阿里云分拆上市已敲定，新机遇与挑战并存

2023年5月18日，阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇通过全员信正式宣布，阿里云将在未来12个月内从阿里集团完全分拆并完成上市。这一决定被视为阿里云”二次创业”的开始，计划通过独立运营和引入外部战略投资者，打造一家世界级的科技公司。短短数月后，同年11月16日，阿里巴巴集团新任CEO吴泳铭在财报电话会议中宣布，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆。这一突发”回撤”动作，标志着阿里云的分拆之路出现重大转折。

组织变革背景下的分拆逻辑

阿里云的分拆计划源于阿里巴巴集团2023年3月启动的”1+6+N”组织变革。这场阿里24年来最大规模的组织调整，旨在让各业务集团更独立地面向市场发展。张勇曾在内部信中强调：”公司大了以后，与其通过各种方式来鼓励大家协同，不如真正用市场方式来双向选择。” 分拆的合理性在于阿里云经过12年深耕，已成为国内首家实现盈利的云计算企业，且不依赖于淘天集团的输血。但随着9月阿里权力机构完成新旧交替，蔡崇信接任集团主席，吴泳铭担任CEO，集团高层对阿里云的总体规划发生了变化。

“分拆是为了更好地发展，是阿里云面向未来二次创业的全新开始。未来，阿里云智能集团可以更独立面向市场，进一步强化业务战略，优化组织和运营。”——张勇在2023年5月18日的全员信

业绩表现与市场环境的变化

阿里云在分拆决策过程中的业绩波动值得关注。2023年5月公布的最新一季财报显示，阿里云业务分部收入为人民币185.82亿元，同比下降2%。而在2024财年第一财季（2023年4-6月），阿里云收入同比增长4%至251.23亿元，经调整EBITA利润同比增长106%。到2023年7-9月，阿里巴巴集团整体收入达2247.9亿元，同比增长9%。这种业绩波动反映了云计算行业面临的复杂环境：

• AI热潮带来机遇：生成式AI的发展推动了存储、网络与算力需求
• 市场竞争加剧：国内外云计算竞争环境正发生剧变
• 增长瓶颈待突破：尽管利润改善，但营收增长仍徘徊在低位

新战略方向：从分拆到协同

随着分拆计划的调整，阿里巴巴提出了新的发展战略。吴泳铭表示，正在探索建立相应的激励体系，在业务集团的独立性和协同性之间着力取得平衡。这一转变意味着阿里从”世纪大分拆”转向”分而不散”的发展思路。新的战略重点包括：

• 支持各业务线独立面向发展，同时强调协同效应
• 通过”通义大模型、全面降价与合作伙伴让利”来稳固市场份额
• 在稳定、安全的前提下追求技术先进性和成本优化

未来挑战与发展路径

尽管分拆计划生变，但阿里云仍面临着多重挑战和发展机遇。作为阿里巴巴的”第二曲线”，阿里云在IPO前还有漫漫长路要走。主要挑战包括：

• 如何在AI赋能下突破增长瓶颈，跳出增速低谷
• 平衡短期增长焦虑和长期发展目标的关系
• 在日益激烈的云计算市场竞争中保持技术和市场优势

从长远来看，阿里云的发展仍然与大数据和AI技术紧密相连。在大数据时代，数据规模越大，处理难度也越大，但深入挖掘能获得更大价值。这意味着阿里云需要在数据收集、存储和处理等关键环节持续创新，才能在智能时代保持竞争力。